“國(guó)有大行對(duì)小微貸款需求欠缺往旺盛度，導(dǎo)致其暫停發(fā)行小微金融債。此外，今年不少銀行存款增長(zhǎng)有所回暖也是小微金融債‘階段性’降溫的主要原因。”據(jù)某銀行業(yè)內(nèi)人士透露。
小微金融債緣何遇“冷”
2011年，首單小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債閃電獲批，距離中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知》僅有短短15日。中小銀行紛紛踴躍向監(jiān)管部門(mén)提交發(fā)行申請(qǐng)。業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，中小行發(fā)債熱情如此高漲，源于銀監(jiān)會(huì)新規(guī)中關(guān)于發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債可以扣減存貸比的規(guī)定，這有助于緩解銀行存貸比壓力，也將成為年報(bào)時(shí)業(yè)績(jī)表現(xiàn)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。相比較于集中做大客戶業(yè)務(wù)，在負(fù)債成本上有優(yōu)勢(shì)的大型銀行，中小銀行為了盈利，在申請(qǐng)發(fā)行小企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)金融債方面，表現(xiàn)得更為積極。
因此，在2011年，短短3個(gè)月的時(shí)間里，據(jù)坊間不完全統(tǒng)計(jì)，銀行已發(fā)或待發(fā)小微金融債規(guī)模就已超過(guò)2800億元，但追捧小微金融債的機(jī)構(gòu)多為股份制銀行，未見(jiàn)四大國(guó)有銀行身影，直至今日，小微金融債仍未改變國(guó)有大行對(duì)其冷遇的局面。
此外，不少銀行存款增長(zhǎng)改善也是小微金融債遭部分機(jī)構(gòu)“暫時(shí)性”冷遇的另一主要原因。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前4個(gè)月商業(yè)銀行在境內(nèi)發(fā)行的普通金融債共計(jì)590億元，而去年同期則高達(dá)1151.5億元。
對(duì)此，東方證券稱(chēng)，一是部分銀行存款增長(zhǎng)非常迅猛，二是有幾家中小銀行儲(chǔ)蓄存款占比已穩(wěn)定突破20%的瓶頸，其中興業(yè)、民生、光大、南京、寧波幾家銀行，不論存款增速，還是儲(chǔ)蓄存款占比變化都優(yōu)于同業(yè)。存款增長(zhǎng)最突出的是興業(yè)銀行，2012年其存款增長(zhǎng)34.79%，2013年一季度又比年初增長(zhǎng)11.2%，同比增速高達(dá)46.98%。
“我們今年存款增長(zhǎng)情況不錯(cuò)，當(dāng)然暫時(shí)就沒(méi)有再發(fā)小微金融債的打算，畢竟成本更高。”一股份制銀行人士稱(chēng)，而在今年初，記者曾獲悉該行有再發(fā)小微金融債的打算。
大行“不差錢(qián)”對(duì)發(fā)債無(wú)興趣
記者注意到，在眾多發(fā)債的金融機(jī)構(gòu)中基本都是股份制銀行和城商行，而國(guó)有大銀行卻無(wú)一家發(fā)行或擬發(fā)行小微金融債。此前，多家大型銀行也表示今年將加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度，但也只是表示將加大對(duì)小微企業(yè)信用貸款的傾斜力度。
據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕94號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）介紹，該債項(xiàng)所對(duì)應(yīng)的單戶授信總額500萬(wàn)元（含）以下的小微企業(yè)貸款在計(jì)算“小型微型企業(yè)調(diào)整后存貸比”時(shí)，可以在分子項(xiàng)中予以扣除。這就意味著，發(fā)小微企業(yè)金融債的銀行可以借此緩解存貸比的壓力。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析稱(chēng)：“小微企業(yè)金融債畢竟成本較高，一般此債項(xiàng)的票面年利率為4%-6%之間，但是銀行一年定存利率不過(guò)3.5%，活期只有0.5%，從存款結(jié)構(gòu)上看，活期存款還占較大比重。顯然，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，從資金成本角度考量，發(fā)債成本高于吸儲(chǔ)成本。因此，存貸比考核壓力較大的中小銀行更偏愛(ài)發(fā)行小微企業(yè)金融債，反之，資金充裕的國(guó)有大行對(duì)此債項(xiàng)缺乏發(fā)行動(dòng)力。”
此外，南京大學(xué)商學(xué)院教授宋頌興認(rèn)為，造成上述現(xiàn)象的原因與銀行定位有關(guān)，中小銀行放貸主要是針對(duì)中小企業(yè)，對(duì)中小企情況較為熟悉，規(guī)劃時(shí)能有的放矢，更貼近他們的真實(shí)需求。況且很多中小銀行是區(qū)域性銀行，與當(dāng)?shù)卣P(guān)系密切，而政府需要中小企的正常運(yùn)轉(zhuǎn)以保證就業(yè)、財(cái)政收入等穩(wěn)步發(fā)展，會(huì)對(duì)中小銀行貸款力度提出些要求。
推進(jìn)小微金融服務(wù)需持續(xù)“給力”
小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的考驗(yàn)。在監(jiān)管部門(mén)政策激勵(lì)和有關(guān)方面的共同努力下，目前銀行業(yè)總體上開(kāi)展小微企業(yè)金融服務(wù)積極性很高，服務(wù)水平明顯上升。但部分銀行在戰(zhàn)略定位上尚未樹(shù)立差異化、特色化的經(jīng)營(yíng)理念，專(zhuān)業(yè)化機(jī)制和體制建設(shè)落實(shí)還不到位，也缺乏對(duì)市場(chǎng)和自身的了解，專(zhuān)業(yè)水平有限，服務(wù)模式和產(chǎn)品設(shè)計(jì)出現(xiàn)簡(jiǎn)單趨同的苗頭，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足。而互聯(lián)網(wǎng)、電商等新興的第三方機(jī)構(gòu)憑借掌握信息流和物流的優(yōu)勢(shì)，也加入對(duì)小微企業(yè)客戶的爭(zhēng)奪，小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。
下一階段，監(jiān)管部門(mén)將把“提高小微企業(yè)貸款可獲得性，拓寬小微企業(yè)金融服務(wù)覆蓋面”作為工作目標(biāo)，并繼續(xù)推動(dòng)配套政策和外部制度環(huán)境的改善，從增供給、強(qiáng)服務(wù)、防風(fēng)險(xiǎn)、筑合力四個(gè)層面，更好地推進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)。
其中，風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)重點(diǎn)警惕。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，針對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境變化，個(gè)別地區(qū)和行業(yè)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露增加、不良貸款反彈的情況，小微企業(yè)金融服務(wù)要遵循市場(chǎng)原則，做好三項(xiàng)前瞻性工作：第一，主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)?？茖W(xué)把握小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的客觀規(guī)律，將風(fēng)險(xiǎn)防范從被動(dòng)防御轉(zhuǎn)向主動(dòng)進(jìn)攻。當(dāng)前，要及時(shí)調(diào)整完善小微企業(yè)客戶甄別技術(shù)和信貸管理文化，創(chuàng)新服務(wù)方式、信貸產(chǎn)品、管理流程、貸款利率定價(jià)機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)防控的前瞻性、主動(dòng)性。第二，及早化解風(fēng)險(xiǎn)。力爭(zhēng)做到對(duì)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)早預(yù)警、早識(shí)別、早處置。對(duì)潛在的重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)和苗頭性、趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)隱患，要提高敏銳性，重點(diǎn)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)和管理。要堅(jiān)持在發(fā)展中防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，支持小微企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)小微企業(yè)金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。第三，審慎科學(xué)開(kāi)展創(chuàng)新。小微企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)必須務(wù)實(shí)推動(dòng)，穩(wěn)中求進(jìn)，要統(tǒng)籌創(chuàng)新發(fā)展和合規(guī)風(fēng)控，提升合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。各商業(yè)銀行要有效跟蹤、研判和管理創(chuàng)新活動(dòng)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，要健全風(fēng)險(xiǎn)隔離措施，把風(fēng)險(xiǎn)控制在自身可承受的范圍內(nèi)，切實(shí)防止風(fēng)險(xiǎn)外溢形成系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。
來(lái)源：中華工商時(shí)報(bào)